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乐金显示出售LCD产线影响几何? 2024年08月13日 本报记者 卢梦琪

图为乐金显示(LGD)广州G8.5代LCD工厂

经历了与创维、TCL华星、京东方以及兆驰等谈判磋商,传闻长达一年多的乐金显示(LGD)广州G8.5代LCD工厂(以下简称“LGD广州工厂”)出售案终于有了进一步消息。昨晚,LGD和TCL科技纷纷发布公告称,TCL华星成为LGD广州工厂股权的优先竞买方。

如果收购成功,韩国面板厂将全面退出LCD电视面板市场,全球LCD电视面板产能格局进一步向中国头部面板厂集中,自此或许将影响彩电品牌面板供应链选择,抑或对中国彩电品牌崛起形成深层次助力。

TCL华星“赢”在何处?

TCL科技公告显示,本次拟收购的资产标的为乐金显示(中国)有限公司70%股权和乐金显示(广州)有限公司100%股权,后续TCL华星将与出售方就本次交易事项进行排他性谈判及商定交易协议。如达成最终交易协议,TCL华星预计将以自有或自筹资金进行收购。

公开资料显示,乐金显示(中国)有限公司为LGD广州面板厂,2023年企业净资产为118亿元。乐金显示(广州)有限公司为模组厂,2023年企业净资产为28亿元。按照收购股权比例来看,本次收购涉及净资产近100亿元。

TCL华星将通过这次的大手笔收购换来什么?

提升产能最为首要。LGD广州工厂产能规模为180K/月,主要生产电视面板,今年几乎满产运营,占据全球电视面板市场份额的4%。在并购LGD广州工厂之前,TCL华星拥有3座G8.5、1座G8.6、2座G10.5等中大尺寸面板产线。

群智咨询大尺寸事业部副总经理张虹在接受《中国电子报》记者采访时表示,TCL华星通过并购将增加一条月产能为180K的G8.5产线,再伴随TCL华星t9工厂产能的释放,其整体LCD产能将进一步提升。预计2025年,TCL华星在全球LCD产能的占比将大幅提升到25.2%,较2024年提升5.5个百分点,其在大尺寸面板市场的整体产能、市场份额以及话语权方面将进一步提升。

记者了解到,此前TCL华星仅有广州t9一座IPS液晶工厂,t9工厂TV产品占比较低且二期产能仍在爬坡。

北京迪显咨询副总经理易贤兢向《中国电子报》记者分析道:“收购已经成熟运营多年的LGD广州厂后,将在一定程度上补充TCL华星在IPS技术方面的短板。”

在收购之前,TCL华星面板的客户主要以三星、TCL以及茂佳科技电视代工品牌为主,与LGD的客户结构重合度较高,收购后这三家客户的合作总份额或将直接提升10%,助力TCL华星实现营收稳定增长。

且由于LGD广州工厂与TCL华星的t9产线同位于广州黄埔区,收购后二者的联合有望形成产业集群效应,助推TCL华星更好地整合当地显示产业资源。

不过业内人士预计,这桩收购距尘埃落定还有一定距离,TCL华星明年才会对LGD广州工厂经营数据进行并表,因此,今年液晶显示市场尚不会受此影响。

延长LCD生命周期

从长远来看,LGD广州工厂易主TCL华星只是工厂归属的变化。按照业内人士的研判,这是LCD格局此消彼长和产能左右腾挪的过程,对整体LCD产能并无太大影响。

不过,韩国面板厂全面退出,将进一步巩固中国面板厂在LCD市场中的主导地位。张虹表示,预计2025年,在全球LCD面板供应中,中国面板厂的供给份额将达到72.7%。

随着我国LCD面板全球供给集中度走高,头部面板厂将具备更强的议价能力。尤其是在2022年年底以来,面板厂为了走出深度亏损的泥潭,协同推行“按需生产,动态控产”。在实现控产稳价和获利能力显著提升的大背景下,我国头部面板厂将具备更强的市场“控制力”。

张虹向记者分析道,从长期来看,在供给集中度进一步提升且无新进入者的背景下,此次并购带来的短期影响只是市场在新形势下的再度平衡,将有助于平抑液晶行业周期性波动,稳定液晶行业整体盈利能力。

从更长远来讲,此次收购可能对未来显示技术竞争增添一点儿“变量”。

“未来,中国面板厂和整机厂会更加坚定地延长LCD作为主流显示技术的生命周期,对LCD技术进行更大的技术改良来充分享受LCD的价值红利,这或许将加剧LCD与OLED技术争夺显示应用市场份额的激烈程度。”中国电子视像行业协会秘书长董敏向记者分析道。

对彩电供应链影响更大

“相比对液晶产能以及格局的影响,此次收购事件或许对彩电品牌和彩电供应链的影响更大。”董敏表示。

LCD产能面积是面板厂话语权的基础,未来全球LCD电视面板市场供应格局将存在一定变数,将对面板厂与彩电品牌的合作策略产生更深远的影响。

在过去两年,围绕着LCD电视面板话语权争夺,彩电品牌纷纷开启面板供应结构多元化和分散化调整。

LGD广州工厂原本是一众彩电品牌多元化供应链策略的一个重要选择,若其被收入到TCL旗下,将影响当前其他彩电品牌对于面板供应商的多元化选择。

记者了解到,LGD广州工厂主要生产55英寸、65英寸+32英寸,以及86英寸套切的产品,供应的主要客户包括三星、LG、创维和康冠等终端厂商。

“此次并购不仅有望进一步增强TCL华星与TCL彩电制造的协同,推动提升TCL品牌及茂佳科技电视代工品牌的全球竞争力,而且或许将间接提升中国彩电厂商的全球话语权。”董敏指出,当前,韩国两大电视品牌——三星和LG仍处于中国彩电市场的第一阵营,当二者完全没有自有液晶面板供应,只能选择向中国面板厂采购时,其议价优势也会随之下降,并面临生产成本增加的考验。

“预计未来,韩国彩电品牌可能会被动放弃一些中低端、低附加值的液晶电视产品。”董敏指出,而在高端液晶电视产品方面,由于以TCL为代表的中国彩电厂商的资源更加集中,可以更加从容地研发及推出创新产品,有助于获取更大的电视市场份额。